牛市不要買的5種基金
2015-03-26中國基金報(bào)
【導(dǎo)讀】情場上最慘的事情是在對的時(shí)間，碰到不對的人，而在市場上，于合適的時(shí)機(jī)，選擇不合適的產(chǎn)品，結(jié)果同樣慘烈。所以今天基民甲先幫你們把牛市里不適合投資的產(chǎn)品挑出來，減小目標(biāo)范圍，避免走一些不必要的彎路：
一、短期理財(cái)基金
短期理財(cái)基金，特殊歷史時(shí)期下產(chǎn)生的特殊投資品。
2011年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布規(guī)定，不準(zhǔn)銀行發(fā)短期理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)規(guī)，一時(shí)間，龐大的短期理財(cái)需求沒有產(chǎn)品對接，市場出現(xiàn)巨大空白，基金公司靈機(jī)一動(dòng)，乘“銀”之危開發(fā)短期理財(cái)基金，受到熱捧，打頭陣的基金公司都獲得了百億元的申購。
這類產(chǎn)品投資標(biāo)的和貨幣基金差不多，都是投資于銀行定存、大額存單、央票等低風(fēng)險(xiǎn)品種。但收益率卻沒比后者高，流動(dòng)性也沒有貨幣基金好。所以，從百億元的首募規(guī)模到開始清盤，短期理財(cái)基金只用了兩年，最近不接受申購的某只短期理財(cái)基金，規(guī)模僅為1000萬，連持有人大會(huì)都不用開，就可以宣布暫停運(yùn)作，摔！
眼下已經(jīng)是人人公認(rèn)的牛市，短期理財(cái)基金的投資標(biāo)的與股市絕緣，分享不到任何牛市的紅利，所以如果現(xiàn)在買基金的話，首先排除這種收益率低，自身難保的產(chǎn)品了。
廢棄指數(shù)：五顆星
二、貨幣基金
貨幣基金在牛市的廢棄程度基本上和短期理財(cái)基金不相上下。2014年因?yàn)橛囝~寶[微博]的橫空出世，貨幣基金成為人人談?wù)摰膶ο螅竦臄?shù)量也是在這一年里實(shí)現(xiàn)了大躍進(jìn)。(對此基民甲還做了一個(gè)基金圈八級考試題，有興趣可以發(fā)送關(guān)鍵詞“考試”收看)盡管貨幣基金對行業(yè)的知名度及投資人數(shù)有較大貢獻(xiàn)，但在這輪牛市里它就是個(gè)結(jié)結(jié)實(shí)實(shí)的看客。
今年以來在降息周期的背景下，資金面漸趨寬松。市場不缺錢，錢也就不值錢了，貨幣基金賴以為生的銀行協(xié)議存款利率也不會(huì)給得像從前一樣可愛了。時(shí)過境遷，這類產(chǎn)品連同各種掛著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“寶寶”收益率一齊下降。據(jù)wind數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，截止3月25日，貨幣基金今年以來平均七日年化收益率僅為4.67%，再也回不到7%的歲月了，所以現(xiàn)在的貨幣基金就是一個(gè)現(xiàn)金管理工具，千萬不能把它當(dāng)成投資產(chǎn)品。
廢棄指數(shù)：五顆星
三、QDII基金
時(shí)無牛市的時(shí)候，QDII基金的最大作用就是去海外撿漏，走出國門，尋找其他國家更好的投資機(jī)會(huì)。不過遺憾的是，背對A股，東方不亮西方亮的時(shí)候，QDII沒起到對沖風(fēng)險(xiǎn)的作用，照樣虧錢，辜負(fù)了基民的期盼(對此基民甲專門寫過一篇文章分析，發(fā)送關(guān)鍵詞“哥倫布”，給你看文章)。
現(xiàn)在A股起來了，大家不用去國外尋找新大陸，完全可以在家門口賺錢了。對比一下，股基和QDII現(xiàn)在的業(yè)績，發(fā)現(xiàn)QDII還是那個(gè)熊樣。wind的數(shù)據(jù)顯示，截止3月25日，今年以來，QDII平均總回報(bào)為1.82%，而同期股票型基金平均回報(bào)高達(dá)26.32%，后者是前者的20倍有余。簡而言之，普通基民現(xiàn)在想通過投資賺錢的話，暫時(shí)忘記QDII吧。
廢棄指數(shù)：四顆星
四、純債基金
盡管股債蹺蹺板這個(gè)假說到現(xiàn)在還是爭議頗多，但不可否認(rèn)的是，市場就這么多錢，哪個(gè)市場好資金就流向哪里，2012年股市股市爛的時(shí)候，債市風(fēng)頭無兩；現(xiàn)在股市起來了，債市的吸引力也明顯減弱了，所以現(xiàn)在債券基金的收益明顯比股票基金少了好多。
債券基金中，一二級債基還是與股票市場有聯(lián)系，可以配置一定倉位的股票或者新股，而剩下的純債基金則與權(quán)益投資絕緣，專注于固定收益市場。Wind數(shù)據(jù)顯示，截止3月25日，今年以來債券型基金平均回報(bào)為3.13%，與同期股票基金26%的收益相去甚遠(yuǎn)，而債券基金中的純債基金收益更低，平均只有2.31%。所以，純債基金可以成為投資配置中的一部分，或是弱市中的避險(xiǎn)工具，但在牛市中想賺錢，還是向股基看齊吧。
廢棄指數(shù)：三顆星
五、保本基金
巴菲特有句投資名言叫保住本金，放眼公募，能嚴(yán)格踐行這句話的產(chǎn)品就是保本基金。所謂保本基金，是指在基金產(chǎn)品的一個(gè)保本周期內(nèi)(一般是3年)，投資者可以拿回原始投入本金，甚至還可以在保本基礎(chǔ)上獲利更多的產(chǎn)品(提前贖回不予保本)。這類基金對于風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較弱的投資者或是在未來股市走勢不確定的情形下，是一個(gè)很好的投資品種，既可以保障所投資本金的安全，又可以在一定程度參與股市上漲的獲利。
現(xiàn)在，投資時(shí)鐘已經(jīng)撥到牛市，保本基金因?yàn)榕渲么罅抗潭ㄊ找嫫贩N以求保本，而在股票倉位上稍顯保守的特點(diǎn)，在目前的市場中就顯得有點(diǎn)力不從心了。值得一提的是，雖然目前所有的保本基金，在保本期結(jié)束之后都發(fā)生不虧損，但這類產(chǎn)品只有在剛發(fā)行時(shí)買入才能實(shí)現(xiàn)保本的效果，中途買入不給保本承諾，而且提前贖回不享受保本待遇。從表現(xiàn)來看，wind數(shù)據(jù)顯示，截止3月25日，今年以來保本基金平均回報(bào)率僅為7.27%，不僅在流動(dòng)性上不如開放式的股基，在業(yè)績上也遜色好多。因此，需要配置一部分低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的基民可以在新基金發(fā)行，或者老基金開始下一輪保本期的時(shí)候申購這類產(chǎn)品，要是想現(xiàn)在賺快錢，就不必考慮了。
廢棄指數(shù)：兩顆星