什么是定增？“定增”一直存在，但在近兩年卻異?；鸨?，動輒50%以上的收益，吸引了大量的機構投資者蜂擁而入，嘉豐瑞德理財師查閱了相關資料，發(fā)現(xiàn)之所以在股市經歷熊市的時候也有一大批機構投資者盈利，很大一部分原因是因為他們大量購買定增類股票。嘉豐瑞德理財師就在此與大家聊聊“定增”。
Q1、何謂定增？
“定增”全稱為定向增發(fā)。即非公開發(fā)行，和海外的私募有些類似?，F(xiàn)在定增是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發(fā)行股份的行為，規(guī)定要求對象不得超過10人，發(fā)行價不得低于公告前20個交易市值的90%，發(fā)行股份12個月內不得轉讓。
Q2、定向增發(fā)有哪些主要參與群體？
定增一般都是大投資人參與的項目，一類是欲成為上市公司的戰(zhàn)略性股東，另一類是通過定向增發(fā)融資后去購并他人的機構投資者，為的是迅速擴大規(guī)模。一般法人、公募基金、企業(yè)年金、保險、券商、第三方等機構投資者占據定增參與總數的90%。
Q3、定增的歷年來表現(xiàn)情況如何？
總的來說，定增歷年的盈利情況較好，但也是分大小年的，其表現(xiàn)與股票市場的表現(xiàn)密不可分，一般來說，市場較好，定增的表現(xiàn)會更好，市場表現(xiàn)較差時，定增相對也較為穩(wěn)健。從2007年到2014年的定增收益情況來看，經嘉豐瑞德計算，2009年是定增表現(xiàn)最好的一年，平均收益達到76.96%，2011年由于市場關系，定增表現(xiàn)較差，平均收益為-9.38%?？偟膩碚f，過去8年中，定增平均收益率為30.09%，正收益的盈利家數平均比例為64.62%
Q4、定增在2015年的投資新趨勢如何？
據嘉豐瑞德理財師查閱相關數據，2015年以來，A股市場已經發(fā)布了超過150份定增預案，預計融資額為2114.45億元，而2015年將要實施的定增項目或超過1000個，A股市場的定增投資標的也將創(chuàng)歷史新高。但是值得一提的是，定增的監(jiān)管日趨嚴格，以“價格優(yōu)先、規(guī)模優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則確定增發(fā)對象、增發(fā)價格和增發(fā)數量。另外，嘉豐瑞德理財師查閱相關資料發(fā)現(xiàn)，自2014年8月后，通過證監(jiān)會核準之后發(fā)行的定增方案呈井噴式爆發(fā)。
Q5、普通投資者如何進入定增市場？
普通投資者自身很難進入定增市場，但是可以通過投資優(yōu)質金融機構的相關定增投資項目來達到參與定增市場的目的。此類項目，比如嘉豐瑞德-優(yōu)選定增基金，認購起點為50萬元，低于市場上資管和定增類產品100萬起投的標準，如此可以變相降低門檻；另外，定增類理財產品在操作上也具有較強的可選擇性，優(yōu)選定增基金為例還設有優(yōu)先級（低風險，中高收益，優(yōu)先參與利潤分配）和劣后級（高風險，高收益，優(yōu)先保證優(yōu)先級資金安全）可供不同偏好的投資者選擇?？傊胀ㄍ顿Y者要想參與定增，唯有聚少成多，抱團捆扎，以達到不被馬太效應清洗的目的。
Q6、定向增發(fā)有哪些潛在的風險？
非公開發(fā)行的股票并無盈利方面的要求，也就是說，即使是虧損的企業(yè)也可以申請發(fā)行，因此對機構投資者風控能力的要求比較高，所以嘉豐瑞德理財師建議，普通投資者還是要挑選較為可靠金融機構的定增類產品，來達到投資避險的目的。