本報記者 毛藝融
2025年《政府工作報告》指出，深化資本市場投融資綜合改革，大力推動中長期資金入市，加強戰(zhàn)略性力量儲備和穩(wěn)市機制建設(shè)。
指數(shù)化產(chǎn)品是推動資本市場穩(wěn)健運行、加速資本市場高質(zhì)量發(fā)展、助力中長期資金入市的重要工具。3月13日，深交所全資子公司深圳證券信息有限公司發(fā)布國證深港通先進(jìn)制造指數(shù)和國證深港通綠色低碳指數(shù)，反映深港通范圍內(nèi)先進(jìn)制造、綠色低碳領(lǐng)域相關(guān)上市公司的市場表現(xiàn)，更好引導(dǎo)深港資本市場資源優(yōu)化配置。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，自去年以來，監(jiān)管層推動資本市場指數(shù)化投資規(guī)模和比例明顯提升，加快構(gòu)建公募基金行業(yè)主動投資與被動投資協(xié)同發(fā)展、互促共進(jìn)的新發(fā)展格局，為中長期資金入市提供更加便利的渠道，助力構(gòu)建“長錢長投”的資本市場生態(tài)。
持續(xù)創(chuàng)新
便利中長期資金入市
指數(shù)化投資是一種以特定的市場指數(shù)為跟蹤目標(biāo)的投資方式。指數(shù)連接著投融資兩端，指數(shù)化投資可以形成“上市公司—指數(shù)—指數(shù)產(chǎn)品—投資者”良性循環(huán)的市場生態(tài)，是資本市場高質(zhì)量發(fā)展的重要一環(huán)。
近年來，指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展，增量資金通過指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)流入市場。特別是去年以來，證監(jiān)會圍繞滿足中長期資金投資需求，加快權(quán)益類指數(shù)產(chǎn)品注冊節(jié)奏與市場供給，大力支持資本市場指數(shù)化投資發(fā)展。
作為中長期資金的重要一環(huán)，指數(shù)化投資有望迎來高質(zhì)量發(fā)展。證監(jiān)會主席吳清在十四屆全國人大三次會議經(jīng)濟主題記者會上答記者問時表示，促進(jìn)資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展，現(xiàn)在股票ETF產(chǎn)品5個工作日內(nèi)就可以快速完成注冊。
2025年以來，我國ETF市場延續(xù)高增長態(tài)勢，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月12日收盤，ETF總規(guī)模突破3.82萬億元，權(quán)益類ETF占比近八成，成為推動中長期資金入市的重要工具。
從實踐來看，目前，各部門正抓緊落實推動中長期資金入市。深交所表示，大力發(fā)展指數(shù)化投資，加大ETF產(chǎn)品創(chuàng)新和供給力度，不斷引入源頭活水。
海通政策研究首席分析師李明亮表示，加快促進(jìn)權(quán)益類基金尤其是指數(shù)化投資發(fā)展，將進(jìn)一步健全公募基金和保險資金的長周期考核機制，加速構(gòu)建“長錢長投”市場生態(tài)，能夠為“穩(wěn)股市”和發(fā)展壯大耐心資本提供有力支撐。
加強供給
豐富指數(shù)產(chǎn)品體系
據(jù)悉，深港通正式開通以來，標(biāo)的范圍不斷擴大，交易規(guī)模持續(xù)增長。深港兩個市場在先進(jìn)制造、綠色低碳等具有共性優(yōu)勢，培育發(fā)展了一批相關(guān)產(chǎn)業(yè)龍頭公司，為指數(shù)編制提供了良好基礎(chǔ)。
數(shù)據(jù)顯示，截至2025年2月底，深股通標(biāo)的中先進(jìn)制造、綠色低碳產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司市值占比分別約為47%、19%，港股通標(biāo)的中先進(jìn)制造、綠色低碳產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司市值占比分別約為35%、7%。
具體來看，國證深港通先進(jìn)制造指數(shù)從公司業(yè)務(wù)范疇屬于高端裝備、節(jié)能環(huán)保、生物科技、新材料、新能源汽車、新能源設(shè)備、新一代信息技術(shù)等先進(jìn)制造相關(guān)領(lǐng)域的上市公司中，選取流動性較好、市值規(guī)模較大的100只股票作為指數(shù)樣本。指數(shù)樣本股中深港兩市數(shù)量各為50只，市值占比分別為37%、63%，匯聚寧德時代新能源科技股份有限公司、小米集團、美的集團股份有限公司、深圳邁瑞生物醫(yī)療電子股份有限公司、理想汽車等先進(jìn)制造領(lǐng)域細(xì)分行業(yè)代表性公司。
國證深港通綠色低碳指數(shù)從公司業(yè)務(wù)范疇屬于新能源、新能源汽車、節(jié)能環(huán)保等綠色低碳相關(guān)領(lǐng)域的上市公司中，選取流動性較好、市值規(guī)模較大的100只股票作為指數(shù)樣本。指數(shù)樣本股中深港兩市數(shù)量各為50只，市值占比分別為69%、31%，包含中國廣核電力股份有限公司、陽光電源股份有限公司、惠州億緯鋰能股份有限公司、海爾智家股份有限公司等綠色低碳領(lǐng)域龍頭企業(yè)。
截至2025年2月底，國證深港通先進(jìn)制造指數(shù)總市值19萬億元、自由流通市值近15萬億元，國證深港通綠色低碳指數(shù)總市值6.4萬億元，自由流通市值5.1萬億元，投資容量充沛。
本次發(fā)布的深港通先進(jìn)制造指數(shù)、深港通綠色低碳指數(shù)，與前期發(fā)布的深港通數(shù)字經(jīng)濟指數(shù)一起，共同構(gòu)成深港通三大重點領(lǐng)域標(biāo)桿指數(shù)體系，凸顯兩市重點領(lǐng)域支柱產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，助力構(gòu)建新質(zhì)生產(chǎn)力新格局。