本報記者 毛藝融
中國香港部分交易或將豁免印花稅。
11月8日，中國香港特區政府于憲報刊登《2024年印花稅法例（雜項修訂）條例草案》（以下簡稱《條例草案》），以豁免房地產投資信托基金（以下簡稱“房托基金”，也稱REITs）股份或單位轉讓和期權莊家進行證券經銷業務的印花稅，以及修訂在香港實施無紙證券市場制度下的印花稅征收安排。
據悉，《條例草案》將于11月20日提交立法會進行首讀。
匯生國際資本總裁黃立沖對《證券日報》記者表示，豁免房托基金交易和期權莊家證券經銷業務印花稅，將降低交易成本，提升房托基金在香港市場的吸引力。投資者可能會因為減少的稅務負擔，更傾向于投資于香港的房托基金，這可能帶動房托基金的流動性和規模增長。
買賣香港REITs或不再繳納印花稅
香港立法會相關數據顯示，香港首個房托基金在2005年推出，其后香港房托基金市場實現顯著增長，截至今年5月份市值規模較2005年增長4.7倍。
此次政策的核心內容為豁免房地產投資信托基金股份或單位轉讓的印花稅，以及期權莊家進行證券經銷業務的印花稅。
“目前在香港REITs交易與證券交易相同，買賣雙方各需要繳納0.1%的印花稅。不過，大部分主要國際市場，包括日本、新加坡、美國等，買賣REITs一般均無須繳付印花稅。”一位港股分析師表示，豁免印花稅將有助于提升香港REITs的競爭力。
香港特區政府發言人表示，2024至2025財政年度特區政府《財政預算案》宣布，豁免房托基金股份或單位轉讓和期權莊家進行證券經銷業務的印花稅，以提升香港房托基金的競爭力，降低期權莊家的交易成本。修訂印花稅征收安排將促進在無紙證券市場環境下加蓋印花及征收印花稅程序的效率。上述措施有助于金融市場的發展。
黃立沖表示，房托基金印花稅的豁免將鼓勵更多房托基金進入市場，豐富投資組合和選擇，也可能推動開發商和投資者進一步拓展投資組合，涵蓋不同的物業類型。不過，在全球經濟和利率變化的背景下，投資者對香港房地產市場的整體信心仍將受到宏觀經濟因素的影響。
事實上，早在今年年初，香港財政司司長陳茂波在公布2024至2025年財政預算案時就表示，為進一步提高市場競爭力，房地產投資信托基金單位轉讓和期權莊家進行證券經銷業務，將獲豁免繳付印花稅，預計香港特區政府每年收入將減少約10億港元。
今年7月8日，香港財經事務及庫務局局長許正宇表示，計劃今年內向香港立法會提交豁免REITs交易印花稅的條例草案。
香港領展房地產投資信托基金相關負責人表示，此次有關安排能夠降低港股房托基金的交易成本，鼓勵更多投資者參與，進一步提升流動性，有利于港股房托基金市場的長遠發展。
香港REITs市場流動性有望提升
除了此次豁免印花稅，香港特區政府此前亦將“開放式基金型公司及房地產投資信托基金資助計劃”延長3年，自2024年5月10日起實施。這意味著，已獲香港證監會認可并在香港交易所上市的合資格房托基金，其支付予香港服務提供者的合資格費用，將獲得70%的資助，上限為每只房托基金800萬港元。
香港REITs投資市場今年還迎來更多政策層面的支持。今年4月19日，中國證監會發布5項資本市場對港合作措施。其中提到，將REITs納入滬深港通。擬總體參照兩地股票和ETF互聯互通制度安排，將內地和香港合資格的REITs納入滬深港通標的，進一步豐富滬深港通交易品種。
這也意味著，如果后續REITs納入滬深港通標的后，更多內地投資者能夠直接投資在中國香港上市的房托基金。
香港證監會行政總裁梁鳳儀此前表示，相關舉措有助于提升REITs的交易流通性和吸引力，REITs產品納入互聯互通以及香港資助REITs在港上市，二者將產生很大的協同效應。
截至11月10日，香港上市的REITs數量超過10只，包括領展房產基金、越秀房產信托基金、泓富產業信托、置富產業信托、陽光房地產基金、招商局商業房托、開元產業投資信托基金等。