中新經緯9月4日電 (馬靜)“私募股權(PE)份額轉讓在中國還是新事物，行業實踐剛剛起步，試點工作也面臨一些困難和挑戰，需要在后續發展過程中逐步解決。”4日，證監會市場監管二部主任王建平在2022全球PE論壇表示，證監會下一步將從大力培育專業化私募股權二級市場機構投資者，支持區域性股權市場與各類機構加強合作等方面做好工作。
隨著中國資本市場不斷發展，股權投資市場近年迎來了蓬勃發展。數據顯示，截至2022年7月末，已登記私募股權創業投資管理人1.48萬家，私募股權投資基金存續規模近11萬億元，創業投資基金存續規模2.7萬億元。
不過，中國的股權投資和創業投資一直面臨退出難、退出慢的困境。此前，證監會相繼批準在北京股權交易中心和上海區域性股權市場開展股權投資和創業投資份額轉讓試點，為提高創投市場交易流動性邁出關鍵一步。
王建平表示，試點一年多以來，在解決國資背景基金退出難題等方面取得了明顯的進展。不過他也強調，當前私募股權份額轉讓還存在一些問題。
其一是份額轉讓平臺市場吸引力仍不足。2021年海外私募股權二級市場交易規模突破1千億元，2021年中國私募股權二級市場交易發生353起，金額668億元，市場吸引力還需要大幅擴展。
其二是份額估值定價難以形成共識，還需繼續探索。“對于企業股權組合而成的資產定價是一個難題，如果是多個份額和股權構成的資產包，估值定價更加困難。此外對于國資背景的份額轉讓是否必須要進行資產評估，如何進行資產評估也需要認真研究。上海市國資委出臺了資產估值的大致規則、流程，但對國有企業來講還需要更多的探索、嘗試。”王建平稱。
王建平還提到，當前份額轉讓尚未形成系統，還存在一些短板，市場化機構進場動力還需要進一步提升。
“傳統來講，私募的份額轉讓是完全場外、線下一對一、一對多的撮合方式，我們現在通過場內、線上，包括其他的一些交易所都在做類似嘗試，我們確實希望能夠讓這種機制比傳統模式更加有效、更加更好地服務行業，這是我們基本的想法。”王建平如是說。
王建平表示，基于上述思路，證監會下一步將從以下四個方面來做工作。
一是深化份額轉讓試點工作，推動財政部、國資委等部委在國資基金份額進場等方面加強政策供給，加強與地方政府溝通協調，加強政策支持力度，營造良好的外部環境。
二是大力培育專業化私募股權二級市場機構投資者，支持區域性股權市場與各類機構加強合作，鼓勵通過區域性股權市場提供份額轉讓等綜合服務。
三是鼓勵私募股權二級市場優質中介機構，擴大中介機構服務范圍，搭建全流程服務體系，逐步吸引市場化份額進場交流。
四是完善私募股權二級市場生態體系，會同各方研究解決估值定價，尤其是投資背景相關的基金份額評估難問題，與相關部門共同探討更為市場化的體系。
8月31日-9月5日，由中國商務部和北京市人民政府主辦的2022年中國國際服務貿易交易會(下稱服貿會)在北京舉行。2022全球PE論壇是服貿會金融專題展分論壇之一，也是中國最早的股權投資行業的全球性峰會，已連續舉辦十二屆。
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責任編輯：常濤