昨日，鐵道部財(cái)務(wù)司公布的《鐵道部2011年上半年主要財(cái)務(wù)及經(jīng)營數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，鐵道部所屬運(yùn)輸企業(yè)2011年上半年盈利42.9億元，總負(fù)債首破2萬億，負(fù)債率為58.53%。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)告刊登在“上海清算所”網(wǎng)站。據(jù)了解，“上海清算所”是銀行間市場清算所股份有限公司商標(biāo)，是經(jīng)財(cái)政部、中國人民銀行批準(zhǔn)成立的專業(yè)清算機(jī)構(gòu)。因今年頻頻發(fā)債，鐵道部按規(guī)定需披露相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
【利潤】鐵道部第二季度扭虧為盈
據(jù)《鐵道部2011年上半年主要財(cái)務(wù)及經(jīng)營數(shù)據(jù)報(bào)告》，鐵道部所屬運(yùn)輸企業(yè)營業(yè)總收入為3525.5億元，總成本（含稅金）為3473.3億元，利潤盈利42.9億元。
根據(jù)鐵道部之前公布的2011年第一季度主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)告，第一季度虧損37.6億元。鐵道部新聞發(fā)言人王勇平表示，虧損主要原因是原材料價(jià)格上漲和柴油價(jià)格上漲。比如，今年一季度柴油價(jià)格較上年同期每噸增加近千元，僅此一項(xiàng)增加鐵路企業(yè)成本15.5億元。同時(shí)，鋼材、配件、維修材料價(jià)格上漲也是造成虧損的重要因素。“我們會采取有效措施，千方百計(jì)保證鐵路運(yùn)輸企業(yè)健康有序地發(fā)展。”綜合以上數(shù)據(jù)，鐵道部第二季度盈利80.5億元。
【解讀】主要原因是毛利率上升
為何第一季度虧損，第二季度就能盈利？上海理工大學(xué)會計(jì)學(xué)教授陳玉菁表示，鐵道部第一季度虧損，而上半年盈利的主要原因是毛利率上升。營業(yè)收入減去主營業(yè)務(wù)成本，再除以營業(yè)收入即為毛利率。
如果原材料價(jià)格上漲等原因未變化的話，一般可認(rèn)為：一是存貨積壓引起毛利率提高；二是銷售價(jià)格提高引起毛利率提高。從鐵道部近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表來看，其存貨積壓數(shù)據(jù)呈連續(xù)上升。
【負(fù)債】負(fù)債率58.53%略有上升
今年“兩會”期間，鐵道部部長盛光祖接受本報(bào)采訪時(shí)介紹，鐵路企業(yè)負(fù)債約18000億元，總資產(chǎn)約33000億元，負(fù)債率約56%。鐵道部2011年第一季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，鐵路企業(yè)總資產(chǎn)為34058億元，總負(fù)債19836億元，負(fù)債率超過58.24%。
根據(jù)最新披露的《鐵道部2011年上半年主要財(cái)務(wù)及經(jīng)營數(shù)據(jù)報(bào)告》，鐵路企業(yè)負(fù)債20907億元，總資產(chǎn)為35718億元，負(fù)債率為58.53%，相比第一季度略有上升。
【解讀】鐵道部財(cái)務(wù)壓力較大
北京交通大學(xué)教授歐國立分析說，從目前數(shù)據(jù)看，鐵道部的負(fù)債和負(fù)債率都不算低，財(cái)務(wù)壓力比較大。按目前的趨勢，鐵道部下一步的融資會更大，負(fù)債也會進(jìn)一步加大。因?yàn)殍F道部負(fù)債率高，包括銀行在內(nèi)的融資主體，會有更多的評估。
歐國立說，如何保證鐵路發(fā)展財(cái)務(wù)上的可持續(xù)性，應(yīng)當(dāng)引起鐵路部門的重視。在高鐵發(fā)展的速度上，鐵道部可能要認(rèn)真思考。（新京報(bào)）