昨日上午，正如市場(chǎng)預(yù)期，在美元極度貶值的情況下，日本當(dāng)局終于打破沉默出手打壓日元。日本財(cái)務(wù)大臣野田佳彥昨日緊急宣布，日本政府單方面對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行了干預(yù)，以應(yīng)對(duì)日元受投機(jī)推動(dòng)的單邊過(guò)度上漲走勢(shì)，這是日本近一年來(lái)第三次入場(chǎng)干預(yù)日元走勢(shì)
野田佳彥指出，干預(yù)的目的是阻止匯率的投機(jī)和無(wú)序波動(dòng)，且此次干預(yù)是單獨(dú)行動(dòng)，但他拒絕評(píng)論日本會(huì)否繼續(xù)實(shí)施干預(yù)，而且未透露此次干預(yù)的規(guī)模，也沒(méi)有透露日本購(gòu)買(mǎi)或出售哪種貨幣。
日本媒體周四援引市場(chǎng)消息人士的話稱(chēng)，日本當(dāng)局迄今為阻止日元升值而采取的外匯干預(yù)規(guī)模約為8千億至9千億日元，折合約117億美元。也有交易員指第一輪干預(yù)不超過(guò)5千億日元。不過(guò)，野田佳彥表示，未來(lái)將繼續(xù)密切關(guān)注市場(chǎng)，市場(chǎng)分析認(rèn)為不排除日本會(huì)有后續(xù)動(dòng)作。
影響日元迅速大幅下挫
昨日日本當(dāng)局出手干預(yù)后，日元迅速全盤(pán)大幅下挫，美元/日元自77.00附近跳漲至78.47上方。截至北京時(shí)間昨日20：07，美元/日元上漲3.49%。美元/日元上漲導(dǎo)致歐元、英鎊和澳元等貨幣兌美元紛紛自高位回落，其中歐元兌日元由110.72日元升至112.45日元。不過(guò)，市場(chǎng)人士認(rèn)為，日本仍在繼續(xù)間或干預(yù)外匯市場(chǎng)，以阻止日元升值。
不過(guò)，持續(xù)走弱的美元或迫使日本政府要持續(xù)出臺(tái)后續(xù)干預(yù)措施。瑞士信貸固定收益和全球外匯研究部主管表示，未來(lái)幾個(gè)月日本財(cái)務(wù)省面臨一場(chǎng)應(yīng)對(duì)日元升值的艱苦戰(zhàn)爭(zhēng)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和美國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)遭到下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)依然存在不確定性，會(huì)持續(xù)對(duì)美元構(gòu)成壓力。
有交易員對(duì)媒體表示，估計(jì)日本財(cái)務(wù)省截至目前拋售了不到5000億日元，這可能只是第一輪的干預(yù)行動(dòng)，未來(lái)幾周一旦日元再次走強(qiáng)，日本政府或會(huì)再次采取行動(dòng)。
除了干預(yù)外匯市場(chǎng)，日本央行正在討論是否通過(guò)提高收購(gòu)國(guó)債、公司債等資產(chǎn)的基金額度進(jìn)一步放松信貸，從而削弱日元。具體采取什么措施還不得而知。此外，為打消市場(chǎng)對(duì)投資信心惡化的擔(dān)憂(yōu)，日央行宣布一致通過(guò)維持利率在0-0.1%不變，并進(jìn)一步放寬貨幣政策，將資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模增加5萬(wàn)億日元，即提高至15萬(wàn)億日元。
據(jù)了解，日本央行一直在購(gòu)買(mǎi)包括政府和企業(yè)債券、上市交易基金、日本房地產(chǎn)投資信托在內(nèi)的各類(lèi)金融資產(chǎn)。此外，日央行還將把長(zhǎng)期國(guó)債購(gòu)買(mǎi)規(guī)模提高2萬(wàn)億日元，把短期國(guó)債規(guī)模提高1.5萬(wàn)億日元，把商業(yè)票據(jù)和公司債購(gòu)買(mǎi)規(guī)模分別提高1000億日元和9000億日元，購(gòu)買(mǎi)5000億日元上市交易基金、100億日元房地產(chǎn)投資信托。有市場(chǎng)人士測(cè)算，將所有支出加起來(lái)，央行特別基金的總規(guī)模將增加10萬(wàn)億日元，至50萬(wàn)億日元。
日本央行表示，隨著地震造成的供應(yīng)面問(wèn)題得以緩解，日本經(jīng)濟(jì)正在穩(wěn)步復(fù)蘇。雖然市場(chǎng)仍擔(dān)憂(yōu)美國(guó)和歐洲債務(wù)問(wèn)題，同時(shí)不確定新興經(jīng)濟(jì)體是否能達(dá)到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)，但是現(xiàn)在產(chǎn)出和出口都在上升，預(yù)計(jì)日本經(jīng)濟(jì)將逐步好轉(zhuǎn)。
分析各國(guó)開(kāi)始新一輪外匯干預(yù)抵抗美元貶值
日本政府上一次干預(yù)外匯市場(chǎng)打壓日元是在3月11日日本地震后，當(dāng)時(shí)日本政府雖然出手但日元卻不降反升，干預(yù)行動(dòng)后來(lái)升級(jí)成為3月18日七國(guó)集團(tuán)(G7)其他成員一道攜手入市干預(yù)外匯。而去年9月，由于美元持續(xù)不斷貶值，迫使以日本為首的多個(gè)國(guó)家出手干預(yù)本幣上漲，當(dāng)時(shí)是日本政府六年多來(lái)首次干預(yù)匯市。有分析師認(rèn)為，單邊干預(yù)不會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生太大影響。
與此前相類(lèi)似，最近一輪的美國(guó)國(guó)債危機(jī)和經(jīng)濟(jì)不見(jiàn)好轉(zhuǎn)再度打擊美元走勢(shì)，加上評(píng)級(jí)公司發(fā)出下調(diào)美國(guó)主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)的威脅，使得避險(xiǎn)資金紛紛外逃，美元不斷貶值。美元指數(shù)從盤(pán)整位置75.98左右開(kāi)始一路下行，最低突破73.44，而美元兌日元更跌破1：77的水平，接近3月份地震后創(chuàng)下的戰(zhàn)后最低76.25日元。而去年6月之前，1美元兌90日元以上，比目前水平高出17%左右。美元的貶值使得日本出口受到較大的影響，日本很多出口商的利潤(rùn)已經(jīng)受到較大的影響。
去年，日本政府出手干預(yù)外匯對(duì)抗美元貶值后，多個(gè)國(guó)家紛紛效仿，引起了一輪“貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)”恐慌。這次日本政府在非災(zāi)害時(shí)期再次出手，或預(yù)示著各國(guó)又不得不要為抵御弱勢(shì)美元采取干預(yù)措施，以應(yīng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)新的疲態(tài)。在日本政府出手之的前一天，瑞士央行周三已經(jīng)宣布出手干預(yù)瑞郎上漲。南方日?qǐng)?bào)記者黃倩蔚
-觀點(diǎn)
日元持續(xù)走低可能性不大
據(jù)新華社電日本大和總研經(jīng)濟(jì)學(xué)家金森俊樹(shù)告訴新華社記者，美國(guó)暫時(shí)避免債務(wù)違約后，日元對(duì)美元的升值并未得到遏制，迫使日本政府不得不單獨(dú)出手干預(yù)。日本央行同一天進(jìn)一步放寬貨幣政策，也是為了放大這次干預(yù)的效果。此外，市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)可能推出第三輪量化寬松措施的預(yù)期也對(duì)日本央行當(dāng)天的決定有一定影響。
金森指出，盡管這些措施對(duì)抑制日元繼續(xù)升值有一定效果，但鑒于美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景仍不明朗，且市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)實(shí)施寬松貨幣政策的可能性較大，日元對(duì)美元持續(xù)走低的可能性較小。他認(rèn)為，從日本、美國(guó)和歐洲的經(jīng)濟(jì)基本面來(lái)看，當(dāng)前日元匯率明顯“虛高”，但想讓日元回到合理價(jià)位，還需要依靠各國(guó)貨幣當(dāng)局協(xié)調(diào)解決。（南方日?qǐng)?bào)）