從全年看，回報(bào)落后的基金，一是多數(shù)為早期成立的開(kāi)放式基金受契約20%國(guó)債的限制，使得股票倉(cāng)位上限一般為75%；二是在組合上，或者以中小盤(pán)股票為主，或者在投資側(cè)重某些行業(yè)例如公用事業(yè)等，而受行業(yè)表現(xiàn)落后的拖累。
從公司看，上投摩根、景順、易方達(dá)(易方達(dá)新聞,易方達(dá)說(shuō)吧)、富國(guó)、廣發(fā)旗下股票型基金業(yè)績(jī)相對(duì)居前，嘉實(shí)則在下半年提升明顯。
34只可比的積極配置型基金中，有16只基金回報(bào)超過(guò)100%，除個(gè)別基金外，絕大多數(shù)都戰(zhàn)勝了業(yè)績(jī)基準(zhǔn)（晨星大盤(pán)指數(shù)與中國(guó)債券總指數(shù)復(fù)合）。業(yè)績(jī)居前的基金，多數(shù)股票倉(cāng)位較高；落后的基金，多數(shù)股票倉(cāng)位較低，且規(guī)模較小。四季度回報(bào)領(lǐng)先的基金多數(shù)是年內(nèi)成立的新基金。幾只貳號(hào)基金表現(xiàn)不錯(cuò)，百億基金也頗佳。高比例分紅的基金則在當(dāng)季表現(xiàn)落后，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，四季度部分基金高分紅對(duì)回報(bào)的負(fù)面影響約在5個(gè)百分點(diǎn)左右。
6只保守配置型基金中，國(guó)投瑞銀融華債券和南方寶元債券遙遙領(lǐng)先，回報(bào)超過(guò)50%，較高的股票倉(cāng)位是主要原因。而值得關(guān)注的是，銀河銀聯(lián)收益?zhèn)壤３衷?0%以上，權(quán)益類(lèi)比重不斷降低。
債券型基金業(yè)績(jī)差異大
普通債券基金中，10只老基金回報(bào)差異較大，高、中、低呈現(xiàn)3：4：3格局；在風(fēng)險(xiǎn)特征上，也呈現(xiàn)由高到低相應(yīng)的匹配。
長(zhǎng)盛中信全債、富國(guó)天利增長(zhǎng)和嘉實(shí)債券回報(bào)率均在27%以上，權(quán)益類(lèi)投資是其回報(bào)領(lǐng)先的重要原因。其中長(zhǎng)盛中信全債得益于可以直接從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)股票，加上新股申購(gòu)，在牛市里輕松跑贏同類(lèi)，回報(bào)高達(dá)32.69%。富國(guó)天利增長(zhǎng)上半年股票倉(cāng)位顯示較高主要是受股改的轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股停牌和增發(fā) 限售股泰豪科技增發(fā)的影響，而下半年股票投資明顯降低，更多依靠轉(zhuǎn)債投資增加收益。嘉實(shí)債券上半年收益主要來(lái)源于雅戈轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股在復(fù)牌后帶來(lái)的巨大回報(bào)，下半年盡管加長(zhǎng)純債組合久期從而分享了當(dāng)期長(zhǎng)債的良好回報(bào)，但組合收益更多是來(lái)自積極參與新股認(rèn)購(gòu)也獲得額外收益，在可轉(zhuǎn)債上則配置較少。
而回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)居中的四只基金主要是依靠轉(zhuǎn)債投資增加收益，股票投資較少。回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)較低的三只基金三季度組合久期較短而錯(cuò)過(guò)長(zhǎng)債行情似乎是共同點(diǎn)，在權(quán)益類(lèi)投資（股票/轉(zhuǎn)債）上則態(tài)度不同。
短債基金中，多數(shù)基金回報(bào)平穩(wěn)且差異不大，而南方多利中短債由于操作激進(jìn)、持有較多的交易所國(guó)債而顯得特立獨(dú)行。此外，個(gè)別基金在運(yùn)作過(guò)程中產(chǎn)生的問(wèn)題使得短債基金的流動(dòng)性管理與風(fēng)險(xiǎn)控制在2006年倍受市場(chǎng)關(guān)注。
保本基金平均收益35.44%，各保本基金借股市走好增加股票資產(chǎn)的比重，從而也都獲得17%以上的收益率。其中南方避險(xiǎn)增值一只凈值上漲超過(guò)80%，其中四季度收益率達(dá)到34.83%，一是與其重點(diǎn)配置金融地產(chǎn)、重倉(cāng)股表現(xiàn)突出有關(guān)，二來(lái)也與其成立時(shí)間長(zhǎng)有關(guān)。
貨幣市場(chǎng)基金年度平均收益為1.89%，較2005年度有明顯降低。由于再融資啟動(dòng)后對(duì)資金的分流以及央行控制快速增長(zhǎng)的信貸意圖給貨幣市場(chǎng)基金帶來(lái)短期負(fù)面影響，尤其是一些原來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大的基金在規(guī)模變動(dòng)較大時(shí)問(wèn)題就暴露出來(lái)。